本篇文章给大家谈谈套利者,以及套利者 股市对应的知识点，希望对各位有所帮助，不要忘了收藏本站！

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• 套利者的性质
• 套利的四项基本原则是什么
• 为什么汇率下降，套利者对汇率下降做出的迅速反应是向中央银行出售本国货币
• 金融学中，套利的优点是怎样的？
• 期货投机者的对手是多空双方还是套利者？
• 什么叫做套利，套利违法吗

Q1：套利者的性质

套利者是那些利用期货市场本身出现的机会在不同合约月份、不同市场、不同商品之间的差价，同时买进和卖出相同或相近的数量相等的、方向相反的寻求价差利润的一种交易者。从中我们可以看到套利者与投机者的不同在于：①投机者在交易时只是单向的买入或卖出，要么是多头，要么是空头；而套利者则同时买入和卖出，既是多头又是空头。②投机者是利用单一期货合约价格波动获取利润，而套利者是利用两个不同的期货合约彼此之间的相对价格差异获取利润，也就是投机者只注意绝对价格波动，而套利者只重视相对价格波动。套利者相对投机者而言风险较小，成熟的交易所对套利者的套利交易收取的交易费用也较低。套利者的交易方式主要有：跨期套利、跨市套利、跨商品套利。

正是因为他们有这样的不同，所以有学者认为套利者是一个与投机者和套期保值者都不同的独立的群体。例如，朱国华就是持有这样的观点，他引用美国著名期货专家、金融期货的创始人利奥·梅拉梅德在1977 年发表的《市场流动性和套期图利技术》中指出的：“从事期货交易的基本技术不外乎几种，交易所场内和场外的交易者交替使用这些技术。这些技术从广义上可区分为小投机商（做市商）、部位交易者和套期图利者。……期货市场套期图利的技术与做市商或部位交易者大不一样，套期图利者利用同一商品在两个或更多合约月份之间的差价，而不是任何一个合约的价格进行交易。因此，他们的潜在利润不是基于商品价格的上涨或下跌，而是基于合约月份之间差价的扩大或缩小，从此构成其套利的部位。”虽然朱国华引用了金融期货创始人利奥·梅拉梅德的话，但是还是有人不同意他的观点。

首先，投机者和套利者的目的是相同的，都是追求利润，并没有质的区别；投机者和套利者的区别只是他们获取利润的形式有所不同，套利交易是买入投机和卖出投机交易的组合。

其次，从辩证法的角度来看，投机者只是低级或无意识的辩证法者，套利者是高级的、有意识的辩证法者（或许套利者从来没有想到从辩证法的角度来看待套利交易行为）。恩格斯说：“辩证的思维方式同样不知道什么严格的界线，不知道什么普遍绝对有效的‘非此即彼！'，它使固定的形而上学的差异互相转移，除了‘非此即彼！'，又在恰当的地方承认‘亦此亦彼！'，并使对立通过中介相联系。”套利者是典型的“亦此亦彼”，即既是多头又是空头。就像我们知道的一个寓言故事：蝙蝠为什么夜间飞行？传说，鸟类和兽类（哺乳动物的总称）发生了战争，蝙蝠看到鸟类占据了上风，就说自己有翅膀，马上加入鸟类；随后，兽类又占据了上风，蝙蝠就改口说自己有牙齿，加入了兽类。最后，战争和平解决了，鸟类不接受蝙蝠是鸟类，兽类也不接受蝙蝠为兽类，蝙蝠只好在夜间出没。鸟类和兽类都不认为蝙蝠是自己的同类，蝙蝠只好在夜间出没，但是不能因此改变蝙蝠是哺乳动物的性质。

再次，投机者和套利者的作用相同。套利者除了注意绝对价格波动，而且重视相对价格波动，他们发现期货商品出现不正常的价格关系，就会利用两种期货价格之间的差价，随时进行套利，从而平抑了价格波动的幅度，海尔奈莫斯在《给国会农业委员会国内行销和消费者关系小组的报告》中指出：“仔细观察期货市场——把投机活跃的市场价格波动与投机不活跃的市场价格进行比较——暗示出了投机具有稳定价格的作用。”这个结论更能体现出套利者的积极作用。

最后也是最重要的，投机者和套利者的利润都来源于期货市场，他们都是非生产性劳动，都不与生产发生直接联系，因此他们自身都不可能生产剩余价值——利润的真正来源，他们的利润的性质都是来源于套期保值者让渡的剩余价值。

总之，从表面上，套利者好像是与投机者和套期保值者不同的独立的群体，但是从实质上看套利者依然是投机者——一种特殊的投机者

Q2：套利的四项基本原则是什么

1、买卖方向对应的原则：即在建立买仓的同时建立卖仓，而不能只建买仓或是只建卖仓。2、买卖数量相等原则：在建立一定数量的买仓的同时要建立同等数量的卖仓，否则，多空数量的不相配就会使头寸裸露（即出现净多头或净空头的现象）而面临较大的风险。3、必须同时进出的原则：一般来说，多空头寸的建立，要在同一时间。鉴于期货价格是波动的，交易机会稍纵即逝，如不能在某一时刻同时建仓，其翰差有可能变得不利于套利，从而失去套利机会。套利头寸经过一段时间的波勃达到所期望的利润目标时，需要通过对冲来结算利润，对冲操作也要同时进蓊。因为如果对冲不及时，很可能使长时间取得的价差利润在顷刻之间消失。4、合约相关性原则：套利一般要在两个相关性较强的合约间进行，而不是所有的品种（或合约）之间都可以套利。这是因为，只有合约的相关性较强，其价差才会出现回归，亦即价差扩大（或缩小）到一定的程度又会恢复到原有的平衡水平，这样，才有套利的基础。否则，在两个没有相关性的合约上进行套利，与分别在两个不同的合约上进行单向投机没有什么两样。

套利亦称“利息套汇”。主要有两种形式：(1) 不抛补套利。即利用两国资金市场的利率差异，把短期资金从低利率的市场调到高利率的市场投放，以获取利差收益。(2) 抛补套利。即套利者在把短期资金从甲地调到乙地套利的同时，利用远期外汇交易避免汇率变动的风险。

Q3：为什么汇率下降，套利者对汇率下降做出的迅速反应是向中央银行出售本国货币

宏观经济学中，一般采取的是间接标价法，汇率下降意味着本币的贬值。在固定汇率制下，中央银行宣布一个汇率，按照固定的汇率进行本国和外国通货的交换。当汇率下降，举个例子，人民币兑美元从1:0.15下降到了1:0.1，但是中央银行仍按照1:0.15的汇率进行交换，此时持有本国通货的套利者，会选择向中央银行出售本国通货，因为0.15＞0.1，所以有汇率下降套利者会向中央银行出售本国通货的说法。

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Q4：金融学中，套利的优点是怎样的？

下套利( arbitrage): ，广义的套利在金融工程的定义中是指可以通过金融工具的组合建立一种投资组合，建立该组合时不需要成本，而且将来可以产生非负的收益。投资组合中的金融工具可以是同种类的也可以是不同种类的。 在市场实践中，套利一词有着与定义不同的含义。实际中，套利意味着有风险的头寸，它是一个也许会带来损失，但是有更大的可能性会带来收益的头寸。

商品价差套利，套利最简单的例子来自利用同一商品在不同市场上出现较大价差套利。例如同种小麦价格在产区（例如堪萨斯）通常低于城市（纽约），一旦城市小麦价格减去运输、仓储及风险成本仍高于产区小麦价格，则可进行买入产区小麦，卖出城市小麦的套利。

汇率价差套利，假设伦敦交易所的汇率（扣除交易成本）为1美元兑换100日元；东京交易所的汇率为1美元兑换83日元。套利者可以在东京卖出日元买入美元，在伦敦卖出美元买入日元，例如用1000日元在东京兑换12美元再将此12美元在伦敦兑换1200日元，获取200日元的利润。不过目前两个货币市场同种货币价差达到10%的情况已经极少发生。

股票价差套利，当某支股票或其期货在纽约股票交易所与芝加哥商业交易所的价差大于其交易成本，则出现股票价差套利机会：套利者可以在定价较低的交易所买入股票同时在定价较高的交易所卖出以获得利润。在计算机交易普及后不同交易所股票价差达到可获利区间的机会已经很少，且转瞬即逝，只有使用计算机监视大量股票价差并自动进行套利交易，即进行多品种程序化交易方有获利的可能。如今股票价差套利已经转变为大型机构交易系统通讯速度与算法执行速度的“军备竞赛”。

Q5：期货投机者的对手是多空双方还是套利者？

首先期货市场的交易者，按交易意图分类，大致可以分为三类：套期保值者、套利者和投机者。实际上套利者也可以归为投机者的一种。只是投机方式的不同，风险承受方式不同。

所以可以再粗略的分类，按交易意图分为：投机和套保。

投机是风险的承受者，套保是风险的转嫁者。

我们知道期货市场是零和博弈，加上手续费的话，是一定程度的负和博弈。

如果将所有的期货投机者看成一个整体的话，其对手方就是套保者。

如果是单个或部分的期货投机者，其对手方，当然就是和你方向相反的交易者（不管是那种类型的交易者），也就是多空博弈。

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Q6：什么叫做套利，套利违法吗

套利亦称“利息套汇”，套利不违法。

套利主要有两种形式：

(1) 不抛补套利。即利用两国资金市场的利率差异，把短期资金从低利率的市场调到高利率的市场投放，以获取利差收益。

(2) 抛补套利。即套利者在把短期资金从甲地调到乙地套利的同时，利用远期外汇交易避免汇率变动的风险。

套利活动会改变不同资金市场的供求关系，使各地短期资金的利率趋于一致，使货币的近期汇率与远期汇率的差价缩小，并使资金市场的利率差与外汇市场的汇率差价之间保持均衡，从而在客观上加强了国际金融市场的一体化。

但是大量套利活动的进行，会导致短期资本大规模的国际移动，加剧国际金融市场的动荡。

扩展资料：

套利交易模式主要分为4大类型，分别为：股指期货套利、商品期货套利、统计和期权套利。

1、股指期货套利

股指期货套利是指利用股指期货市场存在的不合理价格，同时参与股指期货与股票现货市场交易，或者同时进行不同期限、不同（但相近）类别股票指数合约交易，以赚取差价的行为。股指期货套利分为期现套利、跨期套利、跨市套利和跨品种套利。

2、商品期货套利

与股指期货对冲类似，商品期货同样存在套利策略，在买入或卖出某种期货合约的同时，卖出或买入相关的另一种合约，并在某个时间同时将两种合约平仓。

在交易形式上它与套期保值有些相似，但套期保值是在现货市场买入（或卖出）实货、同时在期货市场上卖出（或买入）期货合约；而套利却只在期货市场上买卖合约，并不涉及现货交易。 商品期货套利主要有期现套利、跨期对套利、跨市场套利和跨品种套利4种。

3、统计套利

有别于无风险套利，统计套利是利用证券价格的历史统计规律进行套利的，是一种风险套利，其风险在于这种历史统计规律在未来一段时间内是否继续存在。

统计对冲的主要思路是先找出相关性最好的若干对投资品种（股票或者期货等），再找出每一对投资品种的长期均衡关系（协整关系），当某一对品种的价差（协整方程的残差）偏离到一定程度时开始建仓——买进被相对低估的品种、卖空被相对高估的品种等到价差回归均衡时获利了结即可。

统计对冲的主要内容包括股票配对交易、股指套利、融券对冲和外汇套利交易。

期权套利

期权（Option）又称选择权，是在期货的基础上产生的一种衍生性金融工具。从其本质上讲，期权实质上是在金融领域将权利和义务分开进行定价，使得权利的受让人在规定时间内对于是否进行交易行使其权利，而义务方必须履行。

在期权的交易时，购买期权的一方称为买方，而出售期权的一方则称为卖方；买方即权利的受让人，而卖方则是必须履行买方行使权利的义务人。

期权的优点在于收益无限的同时风险损失有限，因此在很多时候，利用期权来取代期货进行做空、套利交易，会比单纯利用期货套利具有更小的风险和更高的收益率。

参考资料来源：百度百科-套利

关于套利者和套利者 股市的介绍到此就结束了，不知道你从中找到你需要的信息了吗？如果你还想了解更多这方面的信息，记得收藏关注本站。

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